马鞍山农商行利息净收入占比超98% 不良率持续超2%成IPO

2019-10-30 13:54:14

马鞍山农商行利息净收入占比超98% 不良率持续超2%成IPO

不良贷款率居高不下,子公司频频收到罚款……中国第一家地级市农业公司安徽马鞍山农村商业银行股份有限公司(以下简称“马鞍山农业公司”)的ipo似乎并不容易。

刚满10岁的马鞍山农业商业银行最近披露了更新后的招股说明书。此次,本行计划在深交所上市,持股不超过5亿股,以筹集资金补充本行核心一级资本,提高资本充足率。

根据招股说明书,马鞍山农业公司目前的收入结构相对单一。从2016年到2019年上半年,本行的净利息收入约占营业收入的98%。今年上半年,本行非利息收入仅为8900万元,利润贡献微不足道。

与此同时,《长江商报》记者注意到,与其他上市农资企业不同,马鞍山农资企业的贷款结构主要是基于票据贴现。今年上半年末,其票据贴现占贷款总额的40%以上,而企业贷款和个人贷款分别仅占31.52%和27.85%。

此外,尽管资产规模相对较小,但马鞍山农业商业银行信贷资产质量不容乐观。报告期内,本行不良贷款率继续高于2%,贷款质量明显低于a股农业上市公司,成为顽疾。

值得一提的是,在报告所述期间,马鞍山农业银行下属的新华村银行多次受到处罚。据《长江商报》记者粗略计算,报告期内,本行子公司共收到20笔罚款,总额超过262万元。除对本行及其分支机构的罚款外,报告期内本行共被罚款300多万元。

净利息收入占收入的98%以上。

公开信息显示,马鞍山农村商业银行成立于2009年,原名安徽马鞍山农村合作银行。2005年12月,马鞍山农业合作银行获准开业,这是全国第一家市级农村合作银行。2009年6月,马鞍山农业合作银行更名为马鞍山农业商业银行。这次,它将在深圳证券交易所上市。

长江商报记者注意到,近年来,马鞍山农业商业银行净利润保持稳定增长,但收入增长并不稳定。

财务数据显示,2016年至2019年上半年,马鞍山农业商业银行(并购范围)实现营业收入分别为12.89亿元、11.94亿元、13.99亿元和7.12亿元,净利润分别为3.38亿元、4.3亿元、4.92亿元和3.3亿元。其中,本行2017年营业收入同比下降7.37%,但当期净利润同比增长27%。

从收入结构来看,马鞍山农业商业银行收入中最重要的部分是净利息收入。报告期内,由于生息资产规模快速增长,其净利息收入分别为10.52亿元、11.55亿元、13.60亿元和7.03亿元,分别占当期营业收入的96.78%、99.08%、97.22%和98.75%。净利息收入保持稳定,但高百分比也反映了该行相对单一的收入结构。

同期,非利息收入分别为2.37亿元、3.84亿元、3.88亿元和8900万元。其中,手续费和佣金净收入分别为负-36.3万元,-1805.9万元,-990.6万元,-198.6万元。

从各项盈利指标来看,报告期内马鞍山农业商业银行净利润分别为2.25%、2.05%、2.18%和2.19%。净息差分别为2.39%、2.23%、2.43%和2.42%。

同期,a股上市银行的平均净利润分别为2.16%、1.99%和2.07%,而农业上市公司的平均净利润分别为2.52%、2.44%和2.51%。这表明银行的净利润高于a股上市银行的平均水平,但低于农业上市公司的平均水平。

同时,过去三年,a股上市银行的平均净息差分别为2.28%、2.1%和2.14%,农业上市公司的平均净息差分别为2.68%、2.59%和2.64%。其中,银行的净息差高于a股上市银行的平均水平,但低于农业上市公司的平均水平。

企业贷款的比例只有30%左右

截至上半年末,马鞍山农业商业银行总资产仅为592.43亿元,贷款和垫款净额为328.52亿元,存款为394.48亿元。净资产49.27亿元。

与其他上市银行相比,马鞍山农业商业银行规模较小。据流水账数据显示,截至今年上半年末,在a股上市的34家银行中,苏农银行资产最小,总资产超过1000亿元,达到1212.42亿元。

截至上半年末,本行贷款和垫款总额328.52亿元,占本行总资产的55.45%。

然而,《长江商报》记者指出,与其他上市农业商业银行不同,票据贴现是马鞍山银行贷款和垫款的最大组成部分,而企业贷款所占比例相对较小。

招股说明书显示,2016年至2019年上半年末,本行企业贷款总额分别为82.39亿元、89.23亿元、98.8亿元和107.06亿元,分别占贷款和垫款总额的31.99%、29.97%、29.54%和31.52%。票据贴现总额分别为106.26亿元、124.8亿元、141.51亿元和137.36亿元,分别占贷款和垫款总额的41.25%、41.91%、42.32%和40.44%。个人贷款总额分别为68.92亿元、83.73亿元、94.1亿元和94.59亿元,分别占本行贷款和垫款总额的26.76%、28.12%、28.14%和27.85%。

截至2018年底,在上市的a股农业企业中,除无锡银行和江阴银行占票据贴现业务的10%以上外,其余比例相对较低,主要是传统企业贷款。

从贷款集中度来看,截至今年上半年末,马鞍山农业商业银行最大单笔借款余额为3.2亿元,占银行净资本的5.56%。前十名借款人的贷款余额合计为24.58%,占银行净资本的42.7%,占银行贷款总额的7.25%。

不良贷款率超过a股同行的平均水平。

尽管盈利能力相对稳定,但马鞍山农业商业银行的信贷质量水平不容乐观。

根据贷款五级分类,2016年至2019年上半年末,马鞍山农业商业银行不良贷款余额分别为7.09亿元、6.92亿元、6.68亿元和6.92亿元,不良贷款率分别为2.75%、2.32%、2%和2.04%。

银监会披露的数据显示,2016年至2018年底,国内商业银行整体不良贷款率分别为1.74%、1.74%和1.83%。其中,年末平均不良率分别为2.49%、3.16%和3.96%。

与上市银行相比,a股上市银行过去三年的平均不良贷款率分别为1.6%、1.54%和1.51%。其中,农业上市公司不良贷款率分别为1.85%、1.72%和1.49%。贷款质量优于马鞍山农业公司。

部分小企业未能按期偿还贷款本息是马鞍山农业商业银行不良率高的主要原因。

2016年至2019年上半年末,本行小企业不良贷款比例分别为5.51%、4.82%、3.58%和7.57%,分别占全部不良贷款的87.25%、81.54%、84.69%和95.21%。

值得注意的是,同期我行制造业不良贷款分别为2.38亿元、1.96亿元、1.79亿元和4.37亿元,不良率分别达到9.12%、7.86%、6.23%和15.56%。

此外,2016年至2019年上半年末,马鞍山农业商业银行拨备覆盖率分别为193.66%、202.55%、208.37%和190.72%。然而,另一方面,马鞍山农业商业银行的资本充足率仍处于较高水平。截至今年上半年末,核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为16.66%、16.66%和19.47%。虽然从2016年底的21.05%、21.05%和24.86%有不同程度的下降,但在上市银行中仍处于领先水平。

值得一提的是,《长江商报》记者粗略计算,在报告期内,马鞍山农业商业银行共被罚款300多万元。其中,本行及其分支机构受到虚假报告和隐瞒财务统计三项行政处罚,罚款52万元以上。此外,在报告期内,本行附属公司受到20项行政处罚,其中大部分是本行控制的新华村银行,罚款总额超过262.7万元。

(编辑:赵金波)